日本製鉄，USスチールを買収

日経が 12月18日「日本製鉄，USスチールを買収　2兆円の日米大型再編」 と報じました。

‘REUTERS’ は Dec.18,2023付けで
“Japan's Nippon Steel to buy U.S. Steel in $14.9 bln deal”
（日本製鉄，149億ドルで USスチールを買収）
の見出しで報じています。

下記，拙訳・転載します。
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［12月18日 ロイター］ - 日本の日本製鉄(5401.T)は月曜日（12月18日），USスチール(X.N)を149億ドル相当の取引で買収し，価格上昇に備えている主要市場での大幅な生産能力の追加を支援すると発表した。USスチールの株価は市場前の取引で約28％上昇し50.35ドルとなったが，それでも提示価格の55ドルを大きく下回る水準で取引されていた。これは，同社が8月11日に戦略的見直しプロセスを発表して以来，142％のプレミアムに相当する。

全額現金による買収提案は約141億ドルの株式価値に相当し，世界第4位の鉄鋼メーカーは取引に資金を提供するための融資約束を確保したと述べた。

この契約は，日本が世界の粗鋼生産能力（crude steel capacity） 1億トンに向けて前進するのに役立つと期待されており，同時に米国での生産を大幅に拡大することが期待されている。米国では，ストライキを終わらせるための労働組合との最近の合意を受けて自動車メーカーが生産を拡大するため，鉄鋼価格が上昇すると予想されている。

日本製鉄は，USスチールの労働組合との労働協約（bargaining agreements）を含め，従業員との約束はすべて尊重されると述べた。同社執行副社長の森高弘氏はロイターとのインタビューで，同社は米国で40年間事業を展開しており，取引は完了すると確信していると述べた。森氏は「われわれが所有する ‘Standard Steel’ は米国の企業内組合（union company）であり，労働組合と協力してきた良好な歴史がある。この取引には規制や独占禁止法（antitrust）上の問題はないと考えている」と述べた。

日本製鉄はまた，アラバマ州のアルセロール・ミタル（ArcelorMittal）と電気アーク合弁会社を設立している。これらの事業には労働組合が組織されていない。ピッツバーグに本拠を置くUSスチールの株価は，数四半期にわたる減収減益（falling revenue and profit）の影響で低迷しており，自動車産業で使用される鉄鋼メーカーの傘下入りを目指すライバル社にとって同社は魅力的な買収対象（takeover target）となっていた。USスチールは、ライバルのクリーブランド・クリフス(Cleveland-Cliffs Inc：CLF.N)からの73億ドルの提案を拒否した（rebuffing）後，8月中旬に正式な検討プロセスを開始した。

USスチールは再生可能エネルギー産業にも供給しており，そのようなプロジェクトに対して税額控除やその他の奨励金を提供するインフレ抑制法（the Inflation Reduction Act：IRA）の恩恵を受ける立場にあり，これが買収に乗り気な会社（suitors）を惹きつけた。

この取引は月曜日初めに日経新聞が報じており，承認を条件として2024年の第2四半期または第3四半期に完了する予定だ。
‘Citi’ は日本製鉄（NSC）の財務顧問を務めている一方，バークレイズ・キャピタル（Barclays Capital），ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs），エバーコア（Evercore）がUSスチールの財務顧問を務めている。

（転載了）
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‘United States Steel’ のホームページ，‘NEWS & EVENTS’ から 以下 転載します。

DECEMBER 18, 2023 6:00 AM EST 付け

Nippon Steel Corporation (NSC) to Acquire U. S. Steel, Moving Forward Together as the ‘Best Steelmaker with World-Leading Capabilities’
新日本製鉄（NSC），USスチールを買収，「世界トップクラスの実力を持つ最高の鉄鋼メーカー」として共に歩む

NSC to acquire U. S. Steel for $55.00 per share in an all-cash transaction representing 40% premium, providing certain and immediate value to U. S. Steel shareholders
NSCは，40%のプレミアムに相当する全額現金取引で1株当たり55.00ドルでUSスチールを買収し，USスチールの株主に確実かつ即時価値を提供する

Brings together two storied companies with rich histories of providing excellent products and services and contributing to the development of society
優れた製品とサービスを提供し，社会の発展に貢献してきた豊かな歴史を持つ二階建て企業に集結

Combines world-leading technologies and manufacturing capabilities to better serve customers in the United States and globally
世界をリードするテクノロジーと製造能力を組み合わせて，米国および世界中の顧客により良いサービスを提供する

Strengthens a diversified and competitive steel industry in the United States to the benefit of customers through investment collaboration between two global steel innovators
世界的な鉄鋼イノベーター2社間の投資協力を通じて，顧客の利益のために米国の多様で競争力のある鉄鋼産業を強化

NSC to honor all collective bargaining agreements with United Steelworkers Union as part of commitment to maintaining strong stakeholder relations
NSCはステークホルダーとの強固な関係を維持する取り組みの一環として，全米鉄鋼労働組合とのすべての団体交渉協定を遵守する

Drives the global steel industry towards decarbonization and a sustainable world
世界の鉄鋼業界を脱炭素化と持続可能な世界に向けて推進

U.S. Steel to retain its iconic name and headquarters in Pittsburgh, PA
USスチール，象徴的な名前とペンシルバニア州ピッツバーグの本社を維持

Transaction represents culmination of U. S. Steel’s robust strategic alternatives process
この取引は，US スチール の堅牢な戦略的代替プロセスの集大成を意味する

Creates significant value for both NSC and U. S. Steel shareholders
NSC と US スチールの株主の両方に大きな価値を生み出す

Joint conference call at 8:00 a.m. ET to discuss details of the transaction
東部時間午前8時に共同電話会議を開催し，取引の詳細について協議

（以上 転載了）
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